От тази година, с непрекъснатото освобождаване на производствен капацитет, пазарът на акрилит-бутадиен-лиренов клъстер (ABS) е бавен, а цената му се приближава до 10 000 юана (цена на тон, същата по-долу). Ниските цени, спадът в оперативните нива и малките печалби са се превърнали в картина на текущия пазар. През второто тримесечие темпът на освобождаване на капацитет на пазара на ABS не спря. „Вътрешното търкаляне“ беше трудно за облекчаване. Ценовата война продължи и рискът от пробиване на хиляди рискове се увеличи.
Значително увеличение на производствения капацитет
През първото тримесечие на 2023 г. беше пуснато в производство местно оборудване и производството на ABS се увеличи значително. Според грубата статистика на JinLianchuang, през първото тримесечие на 2023 г. общото производство на ABS в Китай достигна 1 281 600 тона, което е увеличение с 44 800 тона спрямо предходното тримесечие и с 90 200 тона на годишна база.
Освобождаването на производствения капацитет оказа натиск върху пазара. Въпреки че цените на ABS не паднаха рязко, общият пазар продължи да се срива и разликата в цената достигна около 1000 юана. В момента цената на модел 0215A е 10 400 юана.
Запознати от индустрията заявиха, че причината, поради която пазарните цени на ABS не са се „сринали“, е важен фактор - производствените разходи за ABS и високата цена на търговците, които държат стоки. Наслагвайки се на временно ограничени квалифицирани продукти на Zhejiang Petrochemical и Jihua Jieyang, пазарната цена се задържа на ниско ниво.
За второто тримесечие, Джън Син и други участници на пазара смятат, че се очаква да бъдат пуснати в производство новите устройства на Shandong Haijiang с капацитет 200 000 тона годишно, Gaoqiao Petrochemical с капацитет 225 000 тона годишно и Daqing Petrochemical със капацитет 100 000 тона годишно. Освен това, натоварването с устройства на Zhejiang Petrochemical и Jihua Jieyang може да продължи да се увеличава, а вътрешното предлагане на ABS се очаква да продължи да се увеличава, така че пазарът на ABS се очаква да покаже низходяща тенденция на турбуленция. Не се изключват очакваните ниски цени под пълния потенциал от десет хиляди юана.
Свиващ се марж на печалба
С освобождаването на нов производствен капацитет, пазарните цени на ABS остават ниски, независимо дали става въпрос за пазар в Източен или Южен Китай. За да се завземе пазарен дял, войната за „вътрешен обем“ на ABS се засили, а маржът на печалба се сви.
Анализаторът Чу Цайпинг представи, че въз основа на данните за първото тримесечие, теоретичната средна печалба на нефтохимическите предприятия на ABS е 566 юана, което е с 685 юана по-малко от предходното тримесечие и с 2359 юана по-малко на годишна база. Печалбата се е свила рязко, като някои предприятия от нисък клас теоретично се очаква да са в ситуация на загуба.
През април цените на суровината за ABS стирен се повишиха и спаднаха, а цените на бутадиена и акрилонитрила се повишиха, което доведе до увеличение на производствените разходи за ABS и спад на печалбата. Досега теоретичната средна печалба от ABS е около 192 юана, близо до границата на себестойността.
От гледна точка на пазара, цените на суровия петрол имат потенциал за слабост и цялостната макроикономическа картина е слаба. Силното представяне на международните ароматни продукти е все още устойчиво и оказва лека подкрепа за цената на суровините ABS. В момента запасите надолу по веригата не са ниски, суперпозицията на складиране не е висока и спот пазарът е труден за активно представяне. Следователно се очаква общият пазар да е предимно тесен шок.
Уанг Чунмин представи краткосрочната подкрепа на цените на друга суровина, ABS суровините, и има търсене за попълване на запасите надолу по веригата, или това ще подкрепи високия пазарен пик. Очаква се, че краткосрочно на вътрешния пазар на бутадиен е трудно да се намерят евтини източници и пазарът ще продължи да бъде висок.
„Пазарната цена на акрилита може би е леко проучена. Планът за поддръжка или кацане на устройството Lihua Yi и местното предлагане намаляват или насърчават пазара за леко възстановяване. Все още липсва достатъчна благоприятност и пространството за растеж на пазара е много ограничено.“ Уанг Чунмин смята, че като цяло цената е стабилна и пазарът на ABS може да продължи да бъде доминиран от търсенето и предлагането. Следователно, ситуацията с печалбата на пазара е трудна за подобряване.
Пиковият сезон на търсене отмина
Въпреки че търсенето се увеличи през първото тримесечие, непрекъснатото освобождаване на капацитет от ABS изостри противоречието между търсенето и предлагането, което доведе до слаб пиков сезон.
„През първото тримесечие производството на климатици и хладилници в низходящата част на ABS се е увеличило с 10% ~ 14%, а това на перални машини - с 2%. Общото търсене на терминали се е увеличило донякъде. Тази година обаче в производство бяха пуснати повече нови бройки ABS, което е неутрализирало това положително въздействие“, обясни Уанг Чунмин.
От макро гледна точка, международните цени на петрола са шокиращо високи и подкрепата за разходите за химикали няма да бъде намалена. Вътрешното икономическо търсене и предлагане показаха постепенно възстановяване, но структурните различия не са напълно елиминирани и възстановяването на потреблението в големите категории от страна на търсенето все още е по-слабо от предлагането.
Освен това, Gree, Haier, Hisense и други компании през април отчетоха по-малко продажби от март; предлагането на ABS все още беше по-голямо от търсенето. Май и юни са традиционните месеци за извънсезонни покупки на заводи за домакински уреди, а реалното търсене е средно. Предвид очакваното търсене, ценовата тенденция на пазара на ABS в по-късния период все още е слаба.
Време на публикуване: 11 май 2023 г.