В контекста на новия кръг на научно-технологичната революция и възхода на глобалния ресурсен национализъм, предлагането на нови мощности се е свило, докато нововъзникващите области надолу по веригата непрекъснато се разширяват. Очаква се свързани сектори като флуорни материали, фосфорни химикали, арамидни и други индустрии да продължат. Също така е оптимистично настроена относно перспективите за развитие.
Флуорна химическа промишленост: Пазарното пространство непрекъснато се разширява
През 2022 г. представянето на флуорохимичните компании, регистрирани на борсата, беше отлично. Според непълна статистика, през първите три тримесечия нетната печалба на повече от 10 флуорохимични компании, регистрирани на борсата, се е увеличила спрямо предходната година, а нетната печалба на някои компании се е увеличила повече от 6 пъти спрямо предходната година. От хладилния агент до новия материал флуорид и новите енергийни литиеви батерии, флуоридните химически продукти непрекъснато разширяват пазарното си пространство благодарение на своите уникални предимства.
Флуоритът е най-важната суровина за флуорохимичната промишленост. Флуороводородната киселина, произведена от суровините, е основата на съвременната флуорохимична промишленост. Като ядро на цялата флуорохимична промишленост, флуороводородната киселина е основна суровина за производството на флуорни химически продукти в междинния и последващия поток. Основните индустрии надолу по веригата включват хладилни агенти.
Според „Монреалския протокол“ през 2024 г. производството и употребата на хладилни агенти от три поколения в моята страна ще се замразят на базовото ниво. Докладът за изследване на ценните книжа на Яндзъ смята, че след борбата с квотите за хладилни агенти от три поколения, предприятията могат да се върнат към по-пазарно ориентирано ниво на предлагане. Квотата за хладилните агенти от три поколения през 2024 г. беше официално замразена, а кумулативната квота за хладилните агенти от второ поколение през 2025 г. беше намалена с 67,5%. Очаква се това да доведе до недостиг на предлагане от 140 000 тона годишно. По отношение на търсенето, устойчивостта на индустрията за недвижими имоти все още съществува. При оптимизиране на превенцията и контрола на епидемиите, индустрии като домакинските уреди могат постепенно да се възстановят. Очаква се хладилните агенти от три поколения да се върнат от дъното на бума.
Китайският институт за бизнес и индустриални изследвания прогнозира, че с бързото развитие на новата енергия, новите енергийни превозни средства, полупроводниците, електрониката и медицинската индустрии, флуорсъдържащите междинни продукти, специалните флуоридни мономери, флуоридните охлаждащи течности, нови видове флуорсъдържащи пожарогасителни агенти и др., разработването на нови видове флуорсъдържащи фини химични технологии продължава да се задълбочава. Пазарното пространство на тези индустрии надолу по веригата непрекъснато се разширява, което ще донесе нови точки на растеж за флуорната химическа индустрия.
China Galaxy Securities и Guosen Securities смятат, че се очаква висококачествените химически материали да продължат да увеличават степента на локализация, оптимистично настроени относно флуоритните плочи, като например флуорит - хладилен агент.
Фосфорна химическа промишленост: Разширява се обхватът на приложението надолу по веригата
През 2022 г., засегнат от структурните реформи от страна на предлагането и „двойния контрол“ върху потреблението на енергия, новият производствен капацитет за фосфорни химични продукти е с ограничен производствен капацитет и високи цени, което полага основите за ефективност на сектора на фосфорните химикали.
Фосфатната руда е основната суровина за веригата на фосфатно-химическата промишленост. Продуктите надолу по веригата включват фосфатни торове, хранителни фосфати, литиево-железен фосфат и други. Сред тях литиево-железният фосфат е най-проспериращата категория в настоящата верига на фосфатно-химическата промишленост.
Разбира се, че всеки 1 тон железен фосфат се произвежда от 0,5 до 0,65 тона и 0,8 тона амониев фосфат. Бързото нарастване на търсенето на литиево-железен фосфат по индустриалната верига до преноса нагоре по веригата ще увеличи търсенето на фосфатна руда в областта на новата енергия. В действителния производствен процес, 1gWh литиево-железен фосфатен акумулатор изисква 2500 тона ортопедични материали от литиево-железен фосфат, което съответства на 1440 тона фосфат (сгъване, т.е. P2O5 = 100%). Смята се, че до 2025 г. търсенето на железен фосфат ще достигне 1,914 милиона тона, а съответното търсене на фосфатна руда ще бъде 1,11 милиона тона, което представлява приблизително 4,2% от общото търсене на фосфатна руда.
Докладът на Guosen Securities Research смята, че многостранните фактори съвместно ще насърчат непрекъснатия висок просперитет на веригата на фосфорно-химическата промишленост. От гледна точка на нагоре по веригата, в контекста на повишаването на прага за навлизане в индустрията в бъдеще и високия натиск за опазване на околната среда, нейното предлагане ще продължи да се затяга, а атрибутите на недостиг на ресурси са ясно изразени. Припокриващите се чуждестранни цени на енергията се повишиха, което доведе до висока цена на фосфорните химикали в чужбина, и се появиха ценови предимства на съответните местни предприятия. Освен това, световната зърнена криза и цикълът на просперитет в селското стопанство ще насърчат нарастващото търсене на фосфатни торове; експлозивният растеж на железно-фосфатните батерии също така осигурява важно постепенно увеличение на търсенето на фосфатна руда.
Capital Securities заяви, че основната причина за нов кръг от глобална инфлация на ресурсите е цикълът на производствените мощности, включително недостатъчните капиталови разходи за минерални ресурси през последните 5-10 години, включително липсата на капиталови разходи през последните 5-10 години, а освобождаването на нови мощности ще отнеме много време. Напрежението около доставките на фосфорна руда през годината е трудно за облекчаване.
Фондовете за ценни книжа с отворен код вярват, че новата енергийна писта продължава да е с висок просперитет и от дълго време са оптимисти относно горните материали, като например фосфорните химикали.
Арамид：Иновации за постигане на нарастващ бизнес
С бързото развитие на информационната индустрия, арамидът все повече привлича вниманието на капиталовия пазар.
Арамидните влакна са едно от трите високопроизводителни влакна в света. Те са включени в националната стратегическа развиваща се индустрия и са стратегически висококачествен материал за дългосрочна подкрепа на страната. През април 2022 г. Министерството на промишлеността и информационните технологии и Националната комисия за развитие и реформи съвместно предложиха да се подобри нивото на производство на високопроизводителни влакна и да се подкрепи приложението на арамид във висок клас производство.
Арамидният материал има две структурни форми - арамидна и средна, а основният му сегмент надолу по веригата включва производството на оптични кабели. Данните показват, че през 2021 г. размерът на световния пазар на арамидни материали е бил 3,9 милиарда щатски долара и се очаква да се увеличи до 6,3 милиарда щатски долара през 2026 г., със сложен годишен темп на растеж от 9,7%.
През последните години индустрията за оптични кабели в Китай се разви бързо и се изкачи на първо място в света. Според статистика на Министерството на промишлеността и информационните технологии, общата дължина на националната оптична кабелна линия през 2021 г. достигна 54,88 милиона километра, а търсенето на висококачествени арамидни продукти беше близо 4000 тона, от които 90% все още разчитат на внос. Към първата половина на 2022 г. общата дължина на националната оптична кабелна линия достигна 57,91 милиона километра, което е увеличение с 8,2% на годишна база.
Yangtze Securities, Huaxin Securities и Guosen Securities вярват, че по отношение на приложението, стандартите за самозащита в средата на арамидната стомана постепенно ще се усъвършенстват и търсенето на арамид в областта на оптичните комуникации и каучука ще остане силно. Освен това, пазарното търсене на литиево-електродермилидни покрития е широко. С ускоряването на местните алтернативи на арамида, се очаква нивото на опитомяване в бъдеще да се увеличи значително и съответните секторни акции заслужават внимание.
Време на публикуване: 10 януари 2023 г.