2023 година настъпва. С оптимизирането на политиките за превенция и контрол на епидемиите, силата на мерките за стабилизиране на растежа и ефекта на ниската база, няколко изследователски институции прогнозират, че годишният растеж на БВП на Китай ще се възстанови значително тази година. Като стълбов отрасъл на националната икономика, химическата промишленост свързва различни ресурси и енергия нагоре по веригата, докато надолу по веригата е пряко свързана с ежедневните нужди на хората. През 2023 г. химическата промишленост трябва да вземе предвид както колебанията в цикъла на запасите, така и смяната на релси, така че кои области ще се превърнат в най-силните капиталови фурми? За да задоволят читателите, инвестиционните стратегии за петрол и химикали на компании за ценни книжа като Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities и China Merchants Securities ще бъдат цялостно разгледани.
На неотдавнашната Централна икономическа работна конференция беше ясно заявено, че трябва да се положат усилия за разширяване на вътрешното търсене, а скорошното коригиране на политиката за контрол на епидемиите ускори възстановяването на вътрешния потребителски пазар. В общите очаквания редица брокерски къщи смятат, че: През 2023 г. се очаква търсенето на някои химически продукти да възстанови растежа си, а новите химически материали, използвани в модернизацията на новата енергетика, съхранението на енергия, полупроводниковата и военната промишленост, ще продължат да поддържат висок бизнес. Сред тях полупроводниковите материали, фотоволтаичните материали, литиевите материали и т.н. са особено достойни за вниманието на инвеститорите.
Полупроводникови материали: възползвайте се от местното заместване, за да ускорите напредъка
През 2022 г., поради колебанията в световната икономическа среда и цикъла на просперитет на индустрията, както и повтарящото се въздействие на епидемията, цялата електронна индустрия се сблъска с известен оперативен натиск. Но като цяло, полупроводниковата индустрия в Китай все още расте.
Докладът на Guoxin Securities Research посочва, че процентът на локализация на полупроводникови материали в моята страна е бил само около 10% през 2021 г. и е бил в неравностойно положение по отношение на богатството на категории и конкурентоспособността. Въпреки това, в дългосрочен план индустрията за интегрални схеми в моята страна ще поеме по пътя на независимите иновации. Очаква се местните материали и оборудване да получат повече ресурси и възможности, а цикълът на местните алтернативи се очаква да се съкрати.
През последните години търсенето на полупроводникови приложения и потребителските пазари се увеличава постоянно. През 2021 г. световните продажби на полупроводници достигнаха 555,9 милиарда щатски долара, което е увеличение с 45,5 милиарда щатски долара спрямо 2020 г.; очаква се те да продължат да нарастват през 2022 г. и продажбите на полупроводници да достигнат 601,4 милиарда щатски долара. Съществуват много видове полупроводникови материали, като първите три по пазарен дял са силициевите пластини, газове и светлинно формоване. Освен това пазарният дял на полиращите течности и полиращите подложки, литографските лепилни реагенти, литографията, мокрите химикали и разпрашвателните мишени е съответно 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% и 3,0%.
Докладът за изследвания на Guangfa Securities смята, че навлизането в областта на полупроводниковите материали (електронни химикали) чрез ендогенни научноизследователска и развойна дейност или сливания и придобивания за разширение е по-често срещан модел за химическите предприятия, които търсят трансформация през последните години. Докато успешните компании за трансформация могат да получат по-високи пазарни оценки, като същевременно печелят по-бързо развиваща се индустрия, ние сме въвели вълна от двоен растеж. Вълната от бързото развитие на местната полупроводникова индустрия, компаниите за свързани материали също откриха добра възможност за местно заместване. Очаква се някои компании със силна научноизследователска и развойна дейност и успешни нива на клиенти, както и успешна продуктова трансформация и модернизация, да споделят бързото развитие на полупроводниковата индустрия.
Ping An Securities Research съобщава, че има много фактори като „силициев цикъл“ и макроикономически цикли, и се очаква полупроводниковата индустрия да достигне дъното си през 2023 г.
Докладът на Western Securities Research смята, че засилването на контрола върху износа в САЩ ще ускори развитието на местната алтернатива на полупроводниковите материали. Те са оптимисти относно пазара на полупроводникови материали, компоненти и свързано с тях оборудване, както и на силициев карбид.
Фотоволтаичен материал: Пазарът на POE на ниво десет милиарда чака да пробие
През 2022 г., в рамките на насърчаването на политиката на моята страна, броят на новите инсталации в местната фотоволтаична индустрия се увеличи значително, а търсенето на фотоволтаично лепило също се увеличи.
Суровините за фотоволтаично лепило се разделят на два вида: етилен-етилацетатна смес (EVA) и полиолефинов еластомер (POE). EVA, като настояща основна суровина за фотоволтаично лепило, има висока степен на зависимост от вноса и има голямо пространство за локализация в бъдеще. Същевременно се очаква търсенето на EVA в областта на фотоволтаичното лепило в моята страна през 2025 г. да достигне до 45,05%.
Друга основна суровина, POE, може да се използва във фотоволтаици, автомобили, кабели, пяна, домакински уреди и други области. В момента лепилото за опаковане на фотоволтаици се е превърнало в най-голямата област на приложение на POE. Според „Пътна карта за развитие на фотоволтаичната индустрия в Китай (издание 2021 г.)“, пазарният дял на местното лепило за POE и лепило от пенополиетилен (EPE) през 2021 г. се е увеличил до 23,1%. През последните години, с непрекъснатото нарастване на производството на фотоволтаични компоненти в моята страна и непрекъснатото навлизане на POE във фотоволтаичното лепило, вътрешното търсене на POE непрекъснато се увеличава.
Въпреки това, тъй като производственият процес на POE е свързан с високи бариери, в момента местните компании нямат капацитет за POE и цялото потребление на POE в моята страна зависи от внос. От 2017 г. насам местните предприятия последователно разработват POE продукти. Очаква се Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry и други частни предприятия да постигнат заместване на POE на местно ниво в бъдеще.
Материали за литиеви батерии: доставките на четирите основни материала са допълнително увеличени
През 2022 г. пазарът на нови енергийни превозни средства и литиево-йонни батерии в Китай остана висок, което доведе до значително увеличение на доставките на материали за литиеви батерии. Според данни на Китайската автомобилна асоциация, от януари до ноември 2022 г. производството и продажбите на местни нови енергийни превозни средства достигнаха съответно 6,253 милиона и 6,067 милиона, което е средно годишно увеличение, а пазарният дял достигна 25%.
Очаква се Институтът за изследване на високотехнологичната индустрия (GGII) да продаде над 6,7 милиона нови енергийни превозни средства на вътрешния пазар през 2022 г.; очаква се пазарът на нови енергийни превозни средства в Китай да надхвърли 9 милиона през 2023 г. През 2022 г. се очаква темпът на растеж на доставките на литиеви батерии в Китай да надхвърли 100%, темпът на растеж на доставките на батерии за захранване да надхвърли 110%, а темпът на растеж на доставките на литиеви батерии за съхранение на енергия да надхвърли 150%. Значителният растеж на доставките на литиеви батерии е довел до различна степен на използване на четирите основни материала за положителни, отрицателни, диафрагмени, електролитни и други материали за литиеви батерии, като литиев хексфлуорофосфат и медно фолио.
Данните показват, че през първата половина на 2022 г. китайските литиеви електрически и електронни материали са доставили 770 000 тона, което е увеличение с 62% на годишна база; доставките на материали за отрицателни електроди са били 540 000 тона, което е увеличение с 68% на годишна база; 55%; доставките на електролити са били 330 000 тона, което е увеличение с 63% на годишна база. Като цяло, през 2022 г. общите доставки на четирите основни литиеви батерии в Китай са запазили тенденцията на растеж.
GGII прогнозира, че вътрешният пазар на литиеви батерии ще надхвърли 1 TWh през 2023 г. Сред тях се очаква доставките на батерии за захранване да надхвърлят 800 GWh, а доставките на батерии за съхранение на енергия ще надхвърлят 180 GWh, което ще доведе до по-нататъшно увеличение на общите доставки на четирите основни литиеви батерии.
Въпреки че цените на литиевата руда и литиевата сол паднаха през декември 2022 г. Според брокерите това се дължи главно на ефекта на извънсезонните условия и „точката на пречупване“ на цените на лития все още не е настъпила.
Huaxi Securities смята, че колебанието в цената на литиевата сол е нормално колебание на пиковия сезон в индустрията, а не „точка на пречупване“. Shen Wanhongyuan Securities също така вярва, че с по-нататъшното освобождаване на производствения капацитет за суровини през 2023 г., тенденцията на печалба от веригата на литиево-йонната индустрия ще продължи от горе до долу. Zhejiang Business Securities смята, че пределното признаване на литиеви ресурси е по-голямо от необходимото през втората половина на 2023 г.
Време на публикуване: 10 януари 2023 г.